传说很久以前,在山羊坪、龙岩城、水井山上各有一股土匪,他们各据一山,自立为王。
三座山的大王为了对付官军的围剿,还达成了一个君子协定:平时三家各自为主,各自称王;若其中一方遭遇官军围攻,则以狼烟为号,其他两家则赶紧救援。所以虽然官军多次进剿,却都是无功而返,就暂时放弃了,山大王们还真过了几年舒服日子。
有一次龙岩城上的大王看上了一个民女,便将其抢来要作压寨夫人,没有想到此女子嫌他是土匪,坚决不从。山大王除了吹嘘自己的财宝外,还说自己有能耐,山羊坪和水井山的两支队伍都听自己的。被抢女子说他吹牛,龙岩城大王便下令放狼烟,果然,狼烟一起,山羊坪和水井山的两个大王立即率众前来增援,到了龙岩城下,哪有官军的影子。两家大王上寨子一问,才知道是自己受到了戏弄,就有点“烽火戏诸侯”的意味。两个大王愤愤而去,相约今后不再向龙岩城施救。
官军密探侦知此事,急忙上报。剿匪将军好不高兴,决定趁此机会,先拿下龙岩城,再剿灭另外两股匪众。于是倾城出动,率领官军围攻龙岩城上的土匪。城上大王率众凭险固守,苦撑了十几天,眼看守不住了,于是就放起狼烟来,向山羊坪和水井山两家求救,哪知两个山大王都不理会,未出一兵一卒相助。无奈之下,龙岩城大王只得率残部攀岩而下,投奔山羊坪而来,因为山羊坪一家的势力最强大、地势又最好。
自龙岩城被攻破后,三足鼎立的形势就不存在了。官军稍事休整,又对山羊坪和水井山进行围剿。这次剿匪将军使了一计:用少量人马猛攻山羊坪,却是佯攻,然后就围而不攻;同时,用主力围攻水井山,使两家互不能相救。两家都放出狼烟求敢,但又都没施救。结果势单力薄的水井山哪是官军的对手,没几天就招架不住了,山寨被官军破了,山大王跑得快,带了少数兄弟逃了出来,也投山羊坪而来。
三个大王在一起,怎么办呢?山羊坪大王就是大当家的,龙岩城大王先来就是二当家的,水井山大王后来就是三当家的。三个大王结拜为生死兄弟,团结一心对付官军,山羊坪的势力越来越强大,官军进剿多次,由于山高林密,沟深洞多,地形复杂,不是大败而归,就是无功而返,山羊坪岿然不动。
山羊坪有三个大王,对老百姓作恶不多,老百姓就称为“三王坪”,时间一久,大家都看出只有原来山羊坪的大王才是真管事的大王,于是又称三王坪为“山王坪”了。
后来,石达开率部路过当地,山王坪的人马全都投奔翼王西征而去,“山王坪”就只是个地名在民间流传了。